兴业金融租赁总裁郑常美:发挥金融租赁优势，助力绿色产业发展

 9月23日，兴业金融租赁公司作为联合主席之一共同发起成立“中国绿色租赁发展共同体”、发布“陆家嘴宣言”，作为联合主办方之一共同举办共同体高峰论坛。党委书记、总裁郑常美代表兴业金融租赁在论坛作主旨演讲，包括四个方面：一、不忘初心，高举绿色金融大旗，关健词“寓义于利”；二、扎实实践，打造三大绿色工程，关键词“千亿投入”；三、把握机遇，推动光伏租赁服务，关键词“光伏无限”；四、谋求合作，共推绿色发展，关键词“合作共赢”。以下是发言文稿。

 首先祝贺高峰论坛顺利召开，祝贺绿色租赁共同体成立，祝贺协鑫旗下的恒鑫金融租赁开业一周年。今天这个论坛主题，我们深有体会。十三五规划提出“创新、协调、绿色、开放、共享”五大理念，今后的中国经济发展，绿色发展主基调已经成为定局。绿色发展需要金融机构各展所长、充分参与，我们成立的共同体，通过推动绿色事业，把握“协同创新，优势互补，互利合作，共赢发展”的理念，已得到大家的共同认同，这也是贯彻落实习总书记提出“绿水青山就是金山银山”的最好实践。

 总的来说，我们通过融资租赁把握融物与融资结合的特点，提供集设备、融资、服务于一体的综合金融方案，一定能够为绿色产业发展奠定非常坚实的基础。今天重点报告四个方面。第一个方面是不忘初心，高举绿色金融大旗，关健词“寓义于利”；第二是扎实实践，打造三大绿色工程，关键词“千亿投入”；第三是把握机遇，我们看光伏金融租赁服务，关键词“光伏无限”；最后是回应共同体，谋求合作，共推绿色发展，关键词“合作共赢”。

不忘初心，高举绿色金融大旗

 兴业金融租赁是国内首家赤道银行——兴业银行的全资子公司。兴业银行集团在坚持植绿的十年里，作为绿色金融的拓荒者、先行者、领跑者，在国内最早建立专业团队，十年深耕绿色金融，创造了业内诸多“第一”。兴业金融租赁紧紧跟随兴业银行集团“寓义于利”的绿色发展理念，持续推动绿色租赁发展。回顾2010年申请筹建开业的文件，我们在筹备申请阶段开展可研之时，便将绿色租赁作为的重要战略定位和差异化发展的落脚点，将绿色环保、节能减排作为主要目标市场，并在开业初创、规模增长、专业化经营等各个发展阶段一以贯之、坚持植绿。

 发展至今，兴业金融租赁已经走了七个年头，始终不忘初心，不断扩大绿色租赁外延，以市场化方式支持低碳环保事业。2015年，我们实现第一个五年规划的圆满收官，资产规模破千亿，现在管理资产规模总量接近1500亿元。在新一轮的五年规划中，我们结合绿色租赁战略定位，提出了未来发展的“四大策略”。

 这四大策略主要包括，一是“行业聚焦做减法”，我们聚焦五大业务领域，高举绿色租赁大旗，重点围绕建设“美丽中国”和传统重工业产业转型升级，将绿色租赁业务作为五大领域的首位，集中资源精耕细作。二是“专业提升做加法”，我们希望围绕绿色租赁，提供基于专业细分领域研究的多元化产品方案，推出蓝天、绿水、净土三大工程；通过与相关专业主体形成合作伙伴、与集团加强联动，提升客户服务与合作层级。三是“财税筹划差异化”，围绕优质节能减排、污染治理等客户，挖掘财务和税务筹划的服务需求，精心定制差异化业务方案，提供增值服务。四是“资产流转专业化”，我们通过近几年实践充分体会到，流动性风险是金融租赁公司面临的很重要风险，通过资产流转提高公司流动性、资本管理能力尤为重要。我们注重资本规划，近几年内四次增资，目前即将进行第五次增资，增资后注册资本将达到90亿元；9月14日我们成功发行金融租赁行业的首单二级资本债20亿元，获得业界高度关注和市场的充分认可，得到各家租赁同业的母行的大力助推，也为金融租赁公司拓宽补充资本的新渠道做出探索和实践；目前我们已累计发行资产证券化产品2期合计69亿元，发行金融债5期合计115 亿元，积累了良好的资产流转经验。下一步，我们将继续加大绿色金融债、资产证券化的发行力度，致力于打造最为专业、负责、具有公信力的租赁资产流转和管理服务平台，提供良好的流转支持，促进通过流动降低成本、实现筹资，推动业内形成更好的流转环境。

扎实实践，打造三大绿色工程

 我们将绿色租赁作为五大战略行业之首，坚持“绿色金融要有所为、有所不为”。在客户选择上，优先选择与公司具有相同绿色理念、积极承担社会责任的客户，将绿色发展作为双方合作基础；在业务拓展中，突出重点，紧跟政策和监管要求，着力于缓解当前城市交通拥堵、环境污染、雾霾严重，服务节能减排事业；在风险管控方面，严守环保高压线，逐渐形成了以环境影响作为重要因素进行业务风险评判的体系。这种顺应国家政策、重视长远发展、拒绝急功近利的业务策略也使我们具备了更强的风险防范能力。

 目前，我们绿色业务累计投放近千亿，资产余额超过500亿元，接近公司资产总额的40%。我们创设绿色出行、节能减排、清洁能源、水环境治理、土壤治理、资源循环六大绿色产品，重点服务蓝天、绿水、净土三大绿色工程。

 一是聚焦大气污染减排，服务蓝天工程。重点围绕机动车尾气排放、高污染产业排放两大污染源，聚焦绿色出行、节能减排、清洁能源三大细分市场，为大气治理提供金融服务，助力经济结构转型和出行模式升级；目前累计投放近500亿元，形成租赁资产余额近300亿元。在绿色出行领域，积极搭建全产业链业务模式，助力城市打造清洁化、立体化、智能化的绿色出行公交体系，降低自驾车出行。在节能减排领域，聚焦能源、化工、冶金等传统行业的节能减排和升级改造项目，满足设备采购、建设安装、运营维护等方面的大额、中长期资金需求。在清洁能源领域，围绕光伏发电、风力发电、水力发电、天然气及煤层气推广利用等，力求在减少污染、减少排放方面做有意义的投入。

 二是助力水生态保护，服务绿水工程。水污染与工业、农业、居民生活等都有着非常密切的关联，目前的水污染防治工作中，污水处理工艺落后、城乡污水处理率差距较大、流域治理力度不足等都是亟待解决的问题。在深入贯彻落实“水十条”的过程中，我们为污水处理、流域治理等项目提供金融服务，目前在该领域累计投放超过400亿元，形成租赁资产余额超过200亿元。

 三是支持土壤修复事业，服务净土工程。针对由于地下水超采、重化工业废弃物、污水灌溉等造成的土壤生态系统破坏，我们关注土壤污染治理，关注土地有效利用，围绕水土保持、良田改造、固废综合利用等，进行了初步的探索实践，目前在该领域投放超过30亿元。

把握机遇，推动光伏租赁服务

 在协鑫集团孙玮总裁面前谈光伏，真是班门弄斧，还请孙总多指教。近年来，我们一直在持续关注光伏产业，在这一业务领域实现了有益的探索，也展开了一些研究思考。我们认为在稳定政策的支持和技术进步的推动下，光伏发电终将实现市场化运营，而不仅仅是光伏发电，整个光伏产业都空间无限，积极探索如何通过绿色租赁融入和服务光伏产业的不同发展阶段，将有很重要的现实意义。

 首先，光伏产业发展潜力很大。

 从供给的角度看，太阳能储量丰富，每年到达地球表面的太阳能约相当于130万亿吨标准煤，为现在全球已探明石油能源总储量约400倍，已探明煤炭储量的300倍。个人理解，太阳光的能源是我们地球生命最原始的能源基础，以目前预测的太阳系尚余50亿年的寿命，太阳能对于人类可以认为是取之不尽、用之不竭的。然而，受限于发电成本高等因素，光伏装机在全球发电装机中占比仅1%左右，相较于水电、风电、核电甚至是生物质发电都低。未来随着化石能源资源禀赋约束愈加明显，光伏作为清洁能源发电的中坚力量将具有更大的发展潜力。

 从需求的角度看，未来国内海外、一带一路市场都将有很大的市场。国内市场方面，根据国家能源局于2017年7月发布的《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》，2017-2020年国内部分区域光伏新增建设规模将达到86.5GW，加上未包含在内的新增装机需求，预计“十三五”期间我国每年装机需求在35-40GW。按照6.5元/W的投资成本保守估计，每年的投资规模约在2400亿元左右。海外需求方面，中国作为全球最大的硅片、电池片和组件生产国（产能占全球70%以上）以及光伏累计装机容量最大的国家（2016年累计装机容量占全球26%，新增装机容量占47%，均居于第一位），光伏产品在价格和质量上具有明显的领先优势。随着印度、东南亚、非洲等缺电和缺基础设施严重地区的下游需求逐步释放，我们跟随“一带一路”战略推动产能进行国际化布局，将面临潜力很大的发展机遇。

 其次，光伏发电市场化经营渐行渐近。

 光伏发电依托资源丰富的太阳能和环境友好的特性，相对传统发电方式有显著优势，但由于成本高，长期以来主要依靠标杆电价等政策扶持。我们都知道，平价上网是光伏发电的“成人礼”，光伏只有在实现平价上网才能真正成为常用的清洁能源，从而迎来大发展。自2015年，国家能源局、发改委等持续推动“领跑者计划”，旨在促进行业推动技术进步，降低发电成本。实际上，我国光伏行业技术进步很快，目前我国光伏组件制造和光电转换效率均已达到世界先进水平，光伏系统和组件价格都快速下降，当前价格已降至10年前的1/10。未来随着光伏产品成本降低以及高效化运营带来的其他成本摊薄，光伏发电成本将进一步下降，在不太久的将来可以很好地实现市场化经营。预计光伏产业实现完全市场化运营后，将进入持续放量的发展态势。

 从结构性角度考虑，我们看好分布式光伏发电。分布式光伏由于相对分散、规模较小、管理难度高、建设标准缺失等因素影响，相对地面电站占比较小。但是，在政策引导方面，地面光伏标杆电价持续下调，而分布式光伏的全电量补贴政策保持相对稳定，始终为0.42元/度，可见国家对于分布式光伏明显政策倾斜。在市场需求方面，我国中东部地区是消纳需求旺盛地区，用电需求大，并且在居民聚集地方屋顶众多，各类工业园区、商业园区屋顶都有待开发建设。在发电成本方面，分布式光伏贴近负荷中心的特质，决定了只需在用电侧平价就能具有生命力。2016年我国分布式光伏新增装机4.2GW，同比增长2倍，2017年上半年新增装机7.1GW，同比增长2.9倍，分布光伏累计装机占比从2016年底13.3%迅速扩大至2017年上半年29.1%。随着技术进步、微电网建设、储能设施等配套逐步完善，分布式光伏应该会成为未来重要的增长点。

 第三，租赁服务光伏产业链空间广阔。

 一方面，光伏产业持续快速发展，将为融资租赁服务光伏发电及上游光伏制造产业链带来业务机遇。光伏电站机组建设投资大、周期相对较长，中上游为传统制造业，作为相对重资产行业，光伏产业链上下游在设备采购、存量资产盘活、生产线升级改造等方面的的融资融物需求与租赁产品契合度很高。我们看好中上游光伏制造具有技术和规模优势的龙头企业以及下游光伏电站投资运营的优质企业。另一方面，“光伏+”创新产业的发展壮大将为绿色租赁业务提供新的增长点。光伏为可再生清洁能源，随着产业日趋成熟，光伏发电可以与其他产业相结合，如光伏与交通设备（如太阳能汽车）、光伏与农业（如农光互补、渔光一体）、光伏与建筑业、光伏与互联网行业等，创造更大的效益和产能。“光伏+”产业的蓬勃发展，将为租赁业依托与实体经济产业链深入结合的融资融物优势，全产业链服务光伏事业提供更大的市场空间。

谋求合作，共推绿色租赁发展

 希望相关的租赁业、产业同仁，能够在形成高度共识的基础上，加强合作，共同推动租赁服务绿色产业的实践落地，主要包括两点。

 一是共同呼吁政策稳定，助力清洁能源发展。从2006年起，国家在销售电价中开征可再生能源电价附加，作为可再生能源发展基金，虽然征收标准从1厘每千瓦时逐步提高到1.9分每千瓦时，但随着光伏、风电等可再生能源装机量快速增长，补贴资金缺口日益加大。例如对于光伏产业，纳入国家可再生能源电价附加资金补助1-6批目录的装机量仅占2016年底累计装机量的一半，且补贴资金平均到位时间达到2年，光伏风电补贴缺口资金预计达500亿元左右。

 从光伏产业发展层面看，目前集中式光伏发电标杆电价持续下调，分布式补贴力度也有下降预期，补贴资金来源不足、缺口严重，光伏产业发展仍然面临一定的不确定性。我们认为在逐步走向市场化运营的过程中，光伏产业的发展仍然需要政策的阶段性支持，现在的补贴是为了今后的不补贴，希望在这一关键进程中，政府能够提供稳定持续的支持政策，帮助清洁能源产业发展壮大。从绿色金融角度看，希望业内同仁能够共同关注清洁能源产业的发展，共同为相关绿色产业发展呼吁发声，共同探索如何通过绿色金融合理安全地支持清洁能源产业的发展。

 二是希望优势互补加强合作，共推绿色租赁发展。我们通过发行二级资本债券、母行增资、开展资产证券化、发行金融债等持续加强资本管理、资金筹集和资产结构优化。以此为基础，我们一直注重加强与同业资产和资金全方位的合作，不断强化资产流转能力建设。我们希望与租赁同业在优势互补的基础上，搭建“1+1>2”、“1+1+…+1>N”的深度战略合作关系，共享专业能力和营销渠道，加强资源整合和有效利用，从而共同延伸营销网络和服务网络，优化现有业务结构，提升业务开展质效，实现共生共赢，共同推进。

 绿色发展是利国利民的事业，金融租赁作为支持实体经济的“利器”，理应充分发挥优势，将绿色环保作为一项长久的事业，助力发展，强力合作，共同繁荣。

 谢谢大家！